A Netflix anunciou nesta quinta-feira (26) que não vai melhorar sua proposta para comprar a Warner Bros Discovery, deixando a Paramount Skydance prestes a vencer uma disputa de meses pelo controle de um dos principais estúdios de Hollywood.
A empresa de streaming informou em comunicado que não vai igualar sua oferta, de US$ 27,75 por ação, à da Paramount, de US$ 31 por ação, depois que o grupo adquirido reconheceu na quarta (25) se tratar de uma proposta superior.
“Sempre fomos disciplinados e, pelo preço necessário para igualar a última oferta da Paramount Skydance, o negócio não é mais financeiramente atraente, então estamos recusando igualar a proposta”, disseram os co-CEOs da Netflix, Ted Sarandos e Greg Peters.
As ações da Netflix subiram até 13% no after-market, com investidores comemorando a desistência de um dos maiores negócios de mídia da história, que teria enfrentado enorme escrutínio antitruste. Já as da Warner caíram, com o mercado deixando de apostar em uma guerra de lances. Os papéis da Paramount ficaram estáveis.
É uma reviravolta para a Paramount, que primeiro abordou a Warner Bros em outubro com uma proposta e deu início à disputa pelo conglomerado. A Netflix fechou um acordo de US$ 27,75 por ação para comprar a Warner em dezembro, o que deu à empresa um valor de mercado de quase US$ 83 bilhões.
A oferta melhorada da Paramount incluía uma taxa adicional de US$ 0,25 por ação para cada trimestre de atraso na conclusão do negócio após setembro, uma garantia de multa rescisória de US$ 7 bilhões em caso de rejeição regulatória e o compromisso de cobrir a taxa de rescisão de US$ 2,8 bilhões devida à Netflix.
A oferta da Paramount pela Warner é pelo negócio inteiro, incluindo CNN, HBO e outros canais de TV a cabo. Esses canais seriam separados em uma empresa independente caso o acordo com a Netflix fosse adiante.
A Paramount argumentou que os reguladores nos EUA e na Europa veriam sua proposta de forma mais favorável, alegando que a Netflix emergiria de um acordo com a Warner com uma participação “esmagadora” no mercado de streaming. A Netflix rejeitou as alegações e acusou a Paramount de “distorcer o processo de análise regulatória”.
“Acreditamos que teríamos sido bons guardiões das marcas icônicas da Warner Bros e que nosso acordo teria fortalecido a indústria do entretenimento e preservado e criado mais empregos de produção nos EUA”, disse Sarandos. “Mas essa transação sempre foi algo ‘bom de ter’ pelo preço certo, não algo ‘obrigatório’ a qualquer preço.”
A Netflix, pioneira no streaming, construiu um negócio lucrativo com mais de 325 milhões de assinantes globais. Produtoras tradicionais de cinema e TV, como Paramount e Warner Bros, lançaram seus próprios serviços, mas não têm a mesma base de assinantes e veem suas redes tradicionais perderem audiência e anunciantes.
A Paramount ajustou os termos de sua oferta após sucessivas rejeições. Incluiu garantias pessoais de US$ 45,7 bilhões em capital por parte de Larry Ellison, pai de seu CEO David Ellison e presidente da Oracle. Além disso, Bank of America Merrill Lynch, Citi e Apollo fornecerão US$ 57,5 bilhões em financiamento de dívida. A empresa também se comprometeu a pagar uma multa de US$ 7 bilhões se o acordo for barrado por reguladores, além dos US$ 2,8 bilhões devidos à Netflix.
Com Financial Times, Bloomberg, Reuters e The New York Times